A股市场震荡走强，科技板块领涨，中长期资金入市利好新质生产力

摘要： 今日A股市场整体震荡走强，上证指数上涨0.7%报收3252.63点，深证成指上涨1.15%，创业板指上涨1.36%。成交量方面，全天成交额为1.23万亿元，较前一日略有缩减。板块表...

今日A股市场整体震荡走强，上证指数上涨0.7%报收3252.63点，深证成指上涨1.15%，创业板指上涨1.36%。成交量方面，全天成交额为1.23万亿元，较前一日略有缩减。板块表现方面，科技板块领涨，其中计算机、传媒和通信板块涨幅居前，而食品饮料和公用事业板块则小幅下跌。

国际局势与市场反应:

美国总统特朗普近期在采访中表示，他倾向于不对中国加征关税，这一表态一定程度上缓解了市场对于贸易摩擦升级的担忧。此前，市场对关税政策和消费电子需求不及预期的担忧导致科技产业链承压，特朗普此番言论使得科技板块出现反弹。然而，我们必须保持谨慎，关注国际贸易政策的任何变化，因为这可能对市场产生重大影响。

科技板块及人工智能产业链:

今日科技板块继续上涨，软件板块涨幅尤其显著，软件ETF（515230）上涨4.65%，计算机ETF（512720）上涨3.49%。人工智能产业链作为未来发展方向，值得长期关注。2024年末以来，国内外AI创新加速，例如OpenAI发布完整版o1、o3模型和文生视频Sora，苹果发布iOS18.2更新Apple Intelligence等，这些都将拉动上游算力和下游应用端的需求。

人工智能产业链投资机会:

人工智能的三要素是算力、算法和数据。目前，上游算力端投资机会主要集中在通信行业（技术成熟，业绩确定性强）和半导体设备领域（“卡脖子”技术，自主可控）。在数字中国建设的整体布局下，算力网络、工业互联网、卫星互联网和光通信等领域也具有良好的发展前景，投资者可以关注通信ETF（515880）和半导体设备ETF（159516）。

下游应用及软件板块:

下游应用方面，软件板块有望在财政政策支持下，于2025-2027年迎来国产化替换高峰。公共数据资源开发利用政策体系的形成也将加速数据要素相关产业发展。投资者可以关注软件ETF（515230），但需警惕国产替代进度不及预期和增速回落的风险。

核心宽基表现及中证A500指数:

在市场反弹中，中证A500指数表现出更高的弹性，上涨0.90%，而沪深300、上证50和上证指数涨幅相对较小。中证A500ETF（159338）上涨0.97%，成交活跃。中证A500指数覆盖了98%的中证三级行业，被誉为“中国版的标普500”，有望在中长期资金入市的过程中受益。

中长期资金入市及投资建议:

证监会等五部门联合发布消息大力推动中长期资金入市，这将为科技创新和产业创新提供资金支持，利好新质生产力方向。中证A500指数在新质生产力方向有更高的权重暴露，有望在本轮中长期资金入市阶段展现更高弹性，投资者可以重点关注中证A500ETF（159338）。

风险提示:

投资有风险，基金投资亦是如此。投资者应充分了解基金投资的风险，并根据自身的风险承受能力进行投资。以上分析仅供参考，不构成投资建议。